歌尔股份(002241.CN)

歌尔股份等消费龙头大跌 电子ETF尾盘大幅溢价维持箱体振荡

时间:20-08-31 22:23    来源:新浪

歌尔股份(002241)、韦尔股份、蓝思科技等消费龙头大跌,电子ETF(515260)尾盘大幅溢价维持箱体振荡

苹果概念股,电子一键购!

50只电子龙头股打包买—— $电子ETF(SH515260)$

【市场综述】

8月31日,两市冲高回落,三大股指尾盘集体翻绿,创业板指跌超1%,北向资金午后转为净流出,全天流出约50亿,数字货币、白酒概念维持强势,造纸板块午后冲高,两市个股涨跌互半,涨停股60余家,炸板率略有走高,市场氛围趋于谨慎。 

截至收盘,沪指跌0.23%,报收3395点;创业板指跌1.07%。 两市成交量再度突破万亿;北向资金合计净流出80.26亿元。其中沪股通净流出34.14亿元,深股通净流出46.12亿元。

【电子ETF(515260)复盘】

8月31日,电子ETF(515260)高开低走,盘中一度涨超1.57%,午后持续走低,截至收盘下跌0.2%,成交额达2.16亿元!

从技术上看,目前电子50指数(电子ETF跟踪标的)仍处于箱体振荡区间,且振幅越来越小,在iPhone12上市之前,资金整体以观望为主。

【重仓股京东方A持续或外资加仓】

过去一个月,面板龙头京东方A获得北向资金持续加仓,累计流入金额超过27亿元。

面板价格8月各尺寸全系上涨,涨幅6%-13%,供需趋紧下景气度有望持续,未来看好大尺寸面板格局。面板供不应求驱使下,头部厂商京东方A市占率有望进一步提升。

【中信证券发布最新电子行业深度报告】

8月30日,《中信证券电子行业每周市场动态追踪:消费电子龙头H1高增长,持续看好行业Q3表现》中指出:

随全球逐步复工复产,电子板块下游的消费端正稳定复苏,同时半导体端国产替代加速进行,认为电子板块相关公司的三季度业绩将继续有不错的表现,尤其是行业龙头及在细分成长领域有布局的消费电子公司、以及受益于国产替代逻辑的半导体公司。看好行业三季度的表现,建议积极关注业绩确定性较高的消费电子龙头、半导体国产替代龙头及各行业现金流好的龙头公司。

中报季接近尾声,消费电子龙头上半年实现高增长,持续看好行业三季度表现。

其中以TWS声学为核心的消费电子龙头实现高速增长(歌尔股份与立讯精密20H1业绩同比+49%/+69%,两家龙头公司预计Q3同比增速中值分别为+115%/+30%。

维持看好苹果产业链综合壁垒高的一二线龙头,中长期而言,认为未来2~3年仍是电子板块扩张阶段,5G手机、AIoT以及半导体国产替代三大主题为战略看好的三大方向,建议关注三大趋势下的细分领域投资机会。

【国盛电子行业首席郑震湘路演最新观点】

苹果产业链由于受到扰动影响,随着苹果备货不断加强上量,国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升。行业核心龙头公司业绩持续超预期,消费电子核心创新逻辑不改,因此坚定看好苹果产业链核心龙头的投资机会!

消费电子核心龙头二季度持续高增长,产业链地位提升。核心龙头实现超预期的高增长,中国核心龙头全球供应链行业地位提升,例如歌尔股份2020年上半年归母净利润实现接近同比50%的高增速。蓝思科技上半年同比增长接近1322%,欧菲光上半年净利润同比增长约2290%,大族激光上半年同比增长64%,长盈精密上半年同比增长91%等。2020年下半年随着国内需求的大量恢复以及海外的陆续复工,消费电子龙头净利润预计仍将实现不错的增长。由于疫情以及中美关系的原因,部分大客户陆续将订单转移到国内消费电子龙头公司,国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升。行业核心龙头持续超预期,消费电子核心创新逻辑不改。

5G出来之后,更多的产品出来会带来这轮周期的往上走,那就是说电子未来三年以上的成长是没有任何问题的。今年三月份不同于2018年,当时是看不到明确的创新的增长。而站在今天,以看到创新持续的往上走,这个是电子的锚。

加上换机周期到了换机周期到了,5G手机的量一定往上走。往上走之后会形成一个正循环,用的越多5G基站同步越来越多。包括苹果今年正式推出5G手机,所以我觉得这个趋势是不用想的,肯定是往前面走的,创新至少可以看三年以上。

【苹果概念公司上半年盈利超预期,部分公司前三季度业绩预增】

天风国际分析师郭明錤预计,2020年AirPods系列出货量为9380万部,预计将下半年迎来强劲增长。从组装环节来看,立讯精密和歌尔股份均为受益者。

立讯精密表示,从消费者体验角度看,相较传统有线耳机,TWS耳机具备较大的优势和不可替代性,公司看好其发展空间,但市场完全普及也需要一定时间。作为供应商,任何产品在任何时间其实都能感受到竞争,因此公司必须要创造价值,不论在技术、价格、交付能力或是服务模式上,时刻保持敬畏之心,不断优化自我、保持优势,才能在各领域站稳。

【5G换机需求或提振产业链】

华福证券认为,相比5G手机,可穿戴智能设备,尤其是TWS耳机的使用周期可能更短,消费频率可能会更高。苹果作为引领行业发展的风向标,建议投资者关注苹果产业链在可穿戴设备领域布局的优质上市公司。

浙商证券指出,TWS耳机仍处于快速成长阶段,2020年下半年iPhone新机或将取消标配耳机,2021年或将推出低价版AirPods吸引价格敏感客户。代工龙头立讯精密、歌尔股份目前扩产顺利、良率及稼动率稳步提升,预计2020年下半年至2021年将持续受益于AirPods行业高景气度。

兴业证券认为,苹果5G新机发售在即,四款新机覆盖用户的价格带更宽,选择更多,加上2020年推出的新款iPhoneSE购机可全额抵扣iPhone 12新机的政策锁定了部分新机用户,苹果iPhone12系列销量值得期待。

浙商证券指出,由于iPhone 5G新机备货延期发布,产业链传统第三季度旺季或将延至第四季度。预计首款5G版iPhone将带动用户换机潮,2020年第四季度至2021年上半年产业链公司业绩具备持续超预期潜力。

中银证券认为,新款iPhone的发布时间符合预期,预计随着新产品的上市,以及以旧换新计划的推行,下半年iPhone有望取得较好的销量表现,另外,Mac、iPad强劲需求趋势有望延续,苹果产业链相关公司有望受益。

电子ETF(515260)成份股覆盖苹果产业链热门概念股14只,合计权重44.29%!  

【电子ETF(515260)苹果概念成份股一览】      

截至7月31日,过去一年14只热门苹果概念股中 蓝思科技涨幅高达334.57%;

另有权重股  立讯精密、歌尔股份、长电科技、兆易创新、长信科技、欧菲光等6股翻倍;

14只概念股近一年平均涨幅139.87%

看好苹果产业链赛道的投资者,可以接直接借道电子ETF(515260)进行布局

【电子ETF(515260)热门苹果概念股半年报业绩摘要】

蓝思科技:上半年实现营收155.68亿元,同比增长37.05%;归属于上市公司股东的净利润19.12亿元,同比增长1,322.42%;经营活动产生的现金流量净额25.41亿元,同比递增46.92%,基本每股收益0.44元,较上年同期增长1,203.27%,不仅超额完成了上半年经营目标,也为进一步实现全年经营目标和高质量发展奠定了坚实基础。

立讯精密:今年上半年公司实现销售收入364.52亿元,较上年同期增长70.01%;实现利润总额30.88亿元,较上年同期增长70.05%;实现归属于母公司所有者的净利润25.38亿元,较上年同期增长69.01%。预计前三季度净利润为40.4亿-46.2亿元,同比增长40%-60%。

紫光国微:实现营收14.64亿元,同比增长24.14%;归属于上市公司股东的净利润4.02亿元,同比增长108.47%.,尽管外部竞争环境复杂多变,叠加疫情给全球经济发展带来的负面影响和不确定性,但受益于国内疫情防控得当,复工复产进展顺利,以及国家大力扶植集成电路产业,紫光国威在报告期内迎来发展机遇,并实现了利润增长。

欧菲光:2020年上半年,欧菲光实现营业收入234.65亿元,同比下降0.53%;实现净利润5.02亿元,同比大幅度增长2290.28%。其中,光学光电产品营收181.97亿元,微电子业务整体营收44.64亿元,智能汽车业务营收1.32亿元。

环旭电子:实现营业总收入170.17亿元,同比增长16.52%。报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润5.06亿元,同比增长29.8%。本报告期公司实现营业利润5.64亿元,同比增长27.42%,主要原因为SiP模组产品订单增加带动营业收入增长,产能利用率和毛利率同比提升,另外期间费用控制得当也有所帮助。

歌尔股份:上半年实现营收为155.73亿元,同比增长14.71%;实现净利润为7.81亿元,同比增长49.05%;经营活动产生的现金流净额为8.98亿元,同比下降55.87%。

长电科技:上半年由于国际和国内的重点客户订单需求强劲,同时调整产品结构,长电科技实现营业收入119.76亿元,比上年同口径营业收入增长49.84%;归属于上市公司股东的净利润3.66亿元,同比增长241.47%;扣非净利润达到2.96亿元,也刷新历史纪录。

鹏鼎控股:全球PCB行业巨头、苹果供应商鹏鼎控股2020年半年度显示上半年实现营业收入101.15亿元,同比增长8.31%;归属于上市公司股东的净利润为7.92亿元,同比增长29.92%。

大族激光: 2020年上半年度公司实现度营业收入51.60亿元,同比增长8.99%,营业利润7.03亿元,同比增长62.05%;归属于母公司的净利润6.23亿元,同比增长64.26%;扣除非经常性损益后净利润5.06亿元,同比增长50.34%。

东山精密:上半年营收113.4亿元,同比增长13.6%,归母净利润5.1亿元,同比增长27.1%。扣非净利润4.4亿元,同比增长60.7%。经营性现金流净额11.0亿元,同比+38.6%。

华工科技:上半年实现营收27.44亿元,同比增长7.43%;净利润3.42亿元,同比增长3.14%;扣非净利润2.02亿元,同比增长26.80%。

【风险提示】本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。