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苹果股价再创新高 A股产业链还有这些投资机会(股)

发布时间:2020-01-03 13:14    来源媒体:金融界

美国当地时间2020年1月2日,苹果股价上涨2.28%,收报300.35美元,首次突破300美元关口。

多位分析师看多2020年苹果产业链,认为是2020年的投资主线之一,可以挖掘TWS耳机、APPle watch等带来的增量投资机会,但同时也要注意投资风险。

苹果股价再创新高

美国当地时间2020年1月2日,苹果股价上涨2.28%,收报300.35美元,首次突破300美元关口,总市值达1.33万亿美元。

实际上,过去一年时间,苹果股价经历了从低谷到高峰(金麒麟分析师)的爬坡。东方财富Choice数据显示,2019年1月3日,苹果股价收报142.19美元,主要原因在于iPhone手机销量低于预期,导致苹果收入受到影响。此后随着苹果可穿戴设备以及服务业务增长,苹果业绩反弹,苹果股价也随之攀升。2019年,苹果股价上涨88.39%。

据报道,早在2019年12月,花旗银行分析师吉姆·苏瓦就“大幅”上调了苹果利润预期,把目标股价上调20%至300美元。

对于苹果股价不断创新高,有分析师表示,原因在于苹果近期业绩表现良好。Counterpoint研究总监闫占孟对中证君分析称,近两年,由于换机用户的升级和苹果iPhone高售价带来苹果手机业务利润的增长。此外,苹果的新业务,比如TWS耳机和手表增长迅速,则带动了更多业绩的增长。

德邦证券TMT行业资深研究员雷涛对中证君称,苹果股价不断创新高主要有两方面的原因:第一,苹果可穿戴产品,尤其是AirPods销售火爆,量价齐升;新款iPhone11改变定价策略,销量超预期。这一方面再次证明苹果产品强大的市场竞争优势,另一方面也提高了市场对于苹果2020财年一季度财报的信心。

第二,苹果2020年将发布5G手机,有望迎来iPhone的换机周期,出货量预计会大幅提升,市场普遍看好2020年苹果的表现。

分析师看多苹果产业链

过去一年,苹果在A股的小伙伴整体表现也非常亮眼。东方财富Choice数据显示,2019年,苹果概念指数上涨64.82%,其中涨幅超过100%的个股达到17只。

如果刚好错过了2019年的苹果产业链,那么就来看看2020年的投资机会还在吗?

早在2019年12月5日,苹果“爆料一哥”、天风国际分析师郭明錤发布研报表示,iPhone产业链为2020年电子业投资首选。

据郭明錤预测,苹果2020年要发布5款iPhone,除了一款廉价版售价预计399美元起的iPhone SE2,还有4款5G手机。据郭明錤预计,iPhone出货量在2020与2021年分别增长约6%与8%,分别增长至2.05亿–2.1亿部与2.2亿–2.5亿部,供货商有望显著受益。

近日,国信证券分析师欧阳仕华也表示,2020年伴随着5G手机的换机潮,作为手机领先品牌,iPhone在外观、光学模组、TOF镜头以及5G信号处理模块等零部件领域的创新将有望推动销量重回增长。苹果在可穿戴设备方面创新持续,也将带动产业链需求提升,2020年苹果产业链仍将是投资的核心方向之一。

在雷涛看来,2020年苹果最值得期待的依然是其5G手机的发布以及AirPods的销售表现。这两款产品的销售,有望带动苹果产业链相关公司业绩提升。建议重点关注iPhone摄像头的持续升级,相关光学公司有望大幅受益。另外,天线、背板、PCB等元器件的价值量也会有比较大的提升。

挖掘增量投资机会

东方财富Choice数据显示,目前A股苹果概念股有55只,其中29只在过去一年股价涨幅超过50%。

“A股苹果iPhone产业链上的一些公司股票比较贵,也不是所有的股票都能买。”一位关注苹果产业链的买方高级研究员对中证君表示,市场对2020年苹果推出5G手机预期比较强。仍要挖掘新的增量投资机会,例如苹果TWS耳机还能持续热卖,手表销量情况也不错,预计苹果2020年也会推出VR产品,可以寻找相关的产业链投资机会。

“已经有一部分A股上市公司在生产和供应TWS耳机元器件。未来随着技术和产业链的成熟,期望苹果会将更多TWS耳机和手表订单,甚至平板和PC转移到A股产业链公司,相关元器件供应商和苹果合作伙伴的业绩值得期待。”闫占孟说。

据国信证券研报显示,可以从出货量的增长、份额提升以及价值量提升几个角度来看国内苹果供应链受益标的。

TWS代工及微型扬声器:受益于 Airpods 及Airpods pro 的热销,2020年Airpods 系列整体销量有望超过1亿套,国内主要受益标的有立讯精密、歌尔股份等。

Watch触控模组:长信科技目前已经成为新一代 Watch 的主要OLED触控模组的供应商,伴随着Apple watch销量的持续增长,公司有望充分受益。此外受益标的还包括蓝思科技等。

Watch SIP:目前环旭是Apple watch SIP 的唯一供应商,未来立讯精密也有望成为苹果手表的SIP及组装供应商。受益标的有环旭电子、立讯精密。在Watch 盖板及 FPC软板方面,主要受益标的包括蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密。

雷涛提示称,目前A股苹果产业链相关个股相对于股价低点已经有了比较大的涨幅,估值方面已经部分反映了市场对于2020年的业绩预期,投资者应该适当关注其股价波动的风险。

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